재무제표 보는 법 - 주식 초보자를 위한 쉬운 가이드

주식 투자를 시작하는 초보자들이 다른 사람들의 말만 듣고 투자를 시작한다면 손실이 일어났을 때, 그 부담은 온전히 자신의 몫이 됩니다.  가장 좋은 방법은 내가 직접 공부하여 하나씩 지식을 쌓아가는 것일 것입니다. 오늘은 이런 분들을 위해 어려운 회계 용어를 일상생활 비유로 쉽게 설명하고, 재무상태표·손익계산서·현금흐름표의 핵심 개념을 실제 예시와 함께 제시합니다. 기본 용어 해설까지 포함하여 재무제표 분석의 첫걸음을 확실하게 뗄 수 있도록 도와드립니다.

목차

 

재무제표란 무엇인가요?

 

 재무(財務) :돈과 관련된 일, 제표(諸表): 여러가지 표

재무제표란 여러가지 돈과 관련 된 일을 말한다. 

재무제표는 기업의 건강상태를 보여주는 진단서와 같습니다. 마치 우리가 건강검진을 받으면 혈압, 혈당, 콜레스테롤 수치를 통해 몸의 상태를 파악하는 것처럼, 재무제표를 통해 기업의 재정 상태를 한눈에 볼 수 있어요.

쉬운 비유: 재무재표는 기업의 '가계부'라고 생각하시면 됩니다. 우리 집 가계부에 수입과 지출, 저축액이 적혀있듯이, 기업도 얼마나 벌고, 얼마나 쓰고, 얼마나 가지고 있는지를 정리한 것이 재무제표입니다.

재무제표는 크게 세 가지로 구성됩니다. 재무상태표(기업이 현재 가지고 있는 것들), 손익계산서(기업이 얼마나 벌었는지), 현금흐름표(현금이 어떻게 움직였는지)입니다. 이 세 가지가 모여서 기업의 전체적인 그림을 보여주죠.

투자자 입장에서 재무제표를 보는 것은 마치 중고차를 살 때 차량 점검을 받는 것과 같습니다. 엔진 상태, 브레이크 상태, 외관 상태를 종합적으로 살펴보고 "이 차를 살 만한가?"를 판단하는 것처럼, 재무제표를 통해 "이 회사 주식을 살 만한가?"를 결정할 수 있습니다.

재무제표

재무상태표 - 기업의 재산목록

재무상태표는 특정 시점(보통 12월 31일)에 기업이 가지고 있는 자산, 갚아야 할 부채, 그리고 주주들의 몫인 자본을 정리한 표입니다.

 ABC기업 재무상태표 (단위: 억원)

자산

  현금 및 예금 500

  건물 및 토지 800

  기타 자산 200

부채

  은행 대출 600

  기타 부채 200

자본 (자산 - 부채) 700

위 표를 보면, ABC기업은 총 1,500억 원의 자산을 가지고 있고, 800억 원의 빚이 있으며, 실제 주주들의 몫은 700억 원이라는 것을 알 수 있습니다. 이는 마치 3억 원 집을 가지고 있지만 은행 대출이 2억 원 있어서 실제 내 재산은 1억 원인 것과 같은 개념이에요.

투자 포인트: 부채비율이 너무 높은 기업은 위험할 수 있어요. 부채비율 = (부채 ÷ 자본) × 100으로 계산하는데, 위 예시에서는 (800 ÷ 700) × 100 = 114%입니다. 일반적으로 200% 이하면 안정적이라고 봅니다.

재무상태표를 볼 때는 현금성 자산이 얼마나 되는지, 부채 중에서 단기간에 갚아야 할 것이 얼마나 되는지를 특히 주의 깊게 봐야 합니다. 현금이 많고 단기 부채가 적을수록 기업의 안정성이 높다고 볼 수 있어요.

손익계산서 - 기업의 성적표

손익계산서는 일정 기간(보통 1년) 동안 기업이 얼마나 벌었는지를 보여주는 성적표입니다. 매출액에서 시작해서 각종 비용을 차례로 빼가며 최종적으로 남은 순이익을 보여줍니다.

ABC기업 손익계산서 (단위: 억원)

매출액 (고객에게 받은 돈) 2,000

매출원가 (상품 만드는데 든 비용) -1,200

매출총이익 800

판매관리비 (광고비, 인건비 등) -500

영업이익 300

이자비용 -50

순이익 (최종 남은 돈) 250

이를 쉽게 설명하면, ABC기업이 1년 동안 2,000억 원을 벌었는데, 상품을 만드는데 1,200억 원, 회사 운영하는데 500억 원, 은행 이자로 50억 원을 써서 최종적으로 250억 원이 남았다는 뜻입니다.

핵심 지표: 영업이익률 = (영업이익 ÷ 매출액) × 100을 보세요. 위 예시에서는 (300 ÷ 2,000) × 100 = 15%입니다. 업종마다 다르지만 일반적으로 10% 이상이면 좋은 수준입니다.

손익계산서에서 가장 중요한 것은 지속성입니다. 한 해만 좋은 게 아니라 매년 꾸준히 이익을 내고 있는지, 매출이 꾸준히 증가하고 있는지를 봐야 해요. 또한 영업이익이 흑자인지도 중요합니다. 영업이익이 적자라면 본업에서 돈을 못 벌고 있다는 신호거든요.

특히 순이익보다는 영업이익에 더 주목하세요. 순이익은 일회성 수익이나 손실이 포함될 수 있지만, 영업이익은 기업의 실제 사업 능력을 보여주는 지표이기 때문입니다.

현금흐름표 - 실제 돈의 움직임

현금흐름표는 실제로 현금이 어떻게 들어왔고 나갔는지를 보여줍니다. 손익계산서에서는 이익이 났다고 해도 실제로는 현금이 없을 수 있어요. 외상 매출이나 재고 등 때문이죠.

현금흐름은 세 가지로 나뉩니다:

ABC기업 현금흐름표 (단위: 억원)

영업활동 현금흐름

  본업에서 벌어들인 현금 +280

투자활동 현금흐름

  건물, 설비 구입으로 나간 현금 -150

재무활동 현금흐름

  배당금 지급, 대출 등 -80

현금 증감 (+280-150-80) +50

주의사항: 영업활동 현금흐름이 마이너스라면 위험신호입니다. 본업에서 현금을 벌지 못하고 있다는 뜻이거든요. 반대로 꾸준히 플러스라면 현금 창출 능력이 좋은 기업입니다.

현금흐름표를 보면 기업이 실제로 얼마나 건강한지 알 수 있어요. 손익계산서에서는 흑자를 내더라도 현금흐름이 나쁘다면 실제로는 어려운 상황일 수 있습니다. 특히 영업활동 현금흐름이 지속적으로 플러스인지 확인하는 것이 중요해요.

좋은 기업의 패턴은 이렇습니다: 영업활동에서 현금을 벌어들이고(+), 그 돈으로 사업 확장을 위한 투자를 하고(-), 남은 돈으로 주주들에게 배당을 주는(-)것이죠. 이런 패턴이 지속된다면 건전한 기업이라고 볼 수 있어요.

[기본 용어 해설]

자산 (Assets)

기업이 소유하고 있는 모든 재산. 현금, 건물, 기계, 재고 등이 포함됩니다. 유동자산(1년 내 현금화 가능)과 고정자산(장기간 보유)으로 나뉩니다.

부채 (Liabilities)

기업이 갚아야 할 빚. 은행 대출, 외상값, 임금 등이 포함됩니다. 유동부채(1년 내 갚을 것)와 고정부채(장기간에 걸쳐 갚을 것)로 구분됩니다.

자본 (Equity)

주주들의 몫. 자산에서 부채를 뺀 금액으로, 기업이 문을 닫았을 때 주주들이 가져갈 수 있는 돈입니다.

매출액 (Revenue/Sales)

기업이 상품이나 서비스를 팔아서 얻은 총 수입. 외상 매출도 포함되므로 실제 받은 현금과는 다를 수 있습니다.

영업이익 (Operating Income)

본업에서 벌어들인 이익. 매출에서 상품 원가와 운영비용을 뺀 금액으로, 기업의 실제 사업 능력을 보여줍니다.

순이익 (Net Income)

모든 수익에서 모든 비용을 뺀 최종 이익. 주주들에게 배당으로 나누어주거나 회사에 재투자할 수 있는 돈입니다.

부채비율 (Debt Ratio)

부채를 자본으로 나눈 비율(%). 기업의 재무 안전성을 측정하는 지표로, 낮을수록 안전합니다.

ROE (자기자본이익률)

순이익을 자본으로 나눈 비율(%). 주주가 투자한 돈으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보여주는 지표입니다.

 

= 재무제표 분석은 하루아침에 익힐 수 없지만, 꾸준히 보다 보면 기업을 보는 눈이 생깁니다!투자의 첫걸음, 재무제표부터 시작해 보세요

 

= 함께보면 좋은 글

https://janghh0033.tistory.com/entry/%EC%A3%BC%EC%8B%9D-%ED%88%AC%EC%9E%90-%EC%B4%88%EB%B3%B4%EC%9E%90%EB%A5%BC-%EC%9C%84%ED%95%9C-%ED%95%84%EC%88%98-%EA%B8%B0%EC%B4%88-%EC%9A%A9%EC%96%B4-%EC%99%84%EB%B2%BD-%EC%A0%95%EB%A6%AC

주식 투자 초보자를 위한 필수 기초 용어 완벽 정리